Если можно приведите пример обработки исключений при работе с Oracle, а то я туплю немного.

в delphi:

try

except

end;

в PL/SQL
begin

exception
 when .... then
  ...
end;

Меня интересует обработка в Делфи.
Тоесть достаточно поместить запрос в tray и можно отлавливать?

достаточно. для этого и предусмотрена конструкция try...except/finally, о чем в LangRef Delphi и написано