С помощью чего посоветуете проигрывать ?

Winamp не берет?

можно, но через winamp sendmessage-м можно канеш, но не хотелось бы ради одного формата запускать еще один процесс или использовать dll-ку winamp-а только нигде примеров не видел. Для остальных форматов использую fmod.

Можно использовать flac.lib. С ним умеют работать компоненты:
New Audio Components (New AC)
http://symmetrica.net/

Можешь использовать либо как пример, либо использовать.